深圳上線試運行AI政務助手“深小i”

（來源：機構之家）

2025年2月21日，信達澳亞基金發布旗下產品更名的公告，為使基金的基金簡稱更能夠充分體現基金的產品特征，信達澳亞基金決定自2025 年2 月21日起，調整旗下部分基金的基金簡稱，涉及基金及變更情況如下：

近段時間以來已經有多家基金公司進行類似調整，旨在提升市場辨識度，應對同質化競爭。比如。易方達基金也在1月對旗下多隻基金的簡稱進行了更新，更名後的基金皆遵循“標的指數+ETF+管理人名稱”的命名規則，更清晰地體現了跟蹤的指數、基金管理人。除易方達基金外，華夏基金、華泰柏瑞基金、嘉實基金、廣發基金、招商基金、匯添富基金等頭部公募也對旗下部分ETF進行了更名。

相比於頭部基金公司通過名稱標準化加入基金公司名稱提升辨識度，信達澳亞基金則是“指數+”的方式，更名進一步明確產品定位，有助於增強投資者認知。然而“指數+”產品需平衡靈活性與跟蹤誤差，後續需要麵臨更大的挑戰。

不過信達澳亞基金本次更名的基金規模普遍較小，隻有“信澳星耀智選C”的規模超過1億元，其餘基金都是幾千萬規模的mini基金，更名的16隻基金合計規模僅3.8億元。這意味著更名策略對其整體影響有限，帶有實驗性質，若市場反應積極，或將成為其未來標準化命名策略的參考。

從收益率來看，“信澳星煜智選A”和“信澳星煜智選C”業績相對較好，今年回報率均超過10%；“信澳紅利智選A”和“信澳紅利智選C”回報最差，分別為-4.48%和-4.56%。更名後的基金能否借此提升業績，仍需市場檢驗。

下表是本次更名基金的詳細變更情況，包括今年以來收益率和基金規模、管理費率、托管費率等信息：

依賴貨基規模增長、零ETF困局未解

信達澳亞基金截止2024年末，管理規模達1374.5億元，相比上季度末環比增長354億元，規模排名也從第59位上升至第50位。下圖是信達澳基金管理規模的變動情況：

然而，這表麵繁榮的背後卻隱含著結構性問題。信達澳亞基金的規模增長主要依賴於貨幣基金，權益類基金表現平平，同時麵臨規模縮水的壓力。公司貨幣型基金的管理規模達578.19億元，環比上季度增長近308.37億元，貢獻了公司整體規模增長的絕大部分。下圖是公司貨幣型基金規模變動情況，從圖表可見，貨幣基金占在2024年末突然規模大漲：

然而信達澳亞基金最具代表性的主動權益類產品。以混合基金為例卻在四季度規模縮水，從圖表中可以看出，混合基金規模從上季度的298.2億元降至268億元。

事實上，從全市場來看，權益類基金普遍麵臨挑戰，但是大部分基金公司都通過發展被動指數基金來應對規模縮水，而信達澳亞基金在此領域的布局相對滯後。近幾年ETF基金規模持續擴大，特別是2024年以來更是加速增長，以“華泰柏瑞滬深300ETF”為代表的巨型ETF產品在2024年規模實現了數倍增長。

下圖是全市場ETF基金規模增長趨勢圖，顯示了ETF市場的強勁勢頭：

在各大基金公司積極布局ETF市場的背景下，信達澳亞基金卻到目前為止依然沒有一隻ETF產品，錯失了市場良機。信達澳亞基金此次將旗下的混合基金更名為“指數+”的產品，某種意義上也許是對錯失ETF市場機會的一種補救措施，盡管更名後的產品能否真正吸引投資者尚待觀察，但其戰略調整意圖明顯。

不過，機構之家想說的是，ETF基金之所以受到投資者青睞，很大程度上是因為其低廉的成本和便捷的投資方式。2024年11月19日晚間，華泰柏瑞、華夏基金、易方達、嘉實基金、南方基金、華安基金等多家基金公司陸續發布公告稱，將旗下部分ETF及其聯接基金的管理費率、托管費率調降至行業最低水平，即管理費0.15%、托管費0.05%。2025年開年以來，各大基金公司的降費行動依然持續不斷。可是反觀信達澳亞基金，其費率調整步伐相對遲緩，尚未跟進這一行業趨勢。其本次更名的16隻基金其中14隻管理費率為1.2%，2隻為0.8%，托管費率均維持在0.2%，相比於主流ETF基金管理費0.15%、托管費0.05%的水平高出數倍。因此，從這個角度來看，信達澳亞基金想要在被動指數類基金產品上獲得突破必然麵臨較大挑戰，費率劣勢明顯削弱了其市場競爭力。